近期，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司紛紛披露一季度業(yè)績預告或正式業(yè)績報告。整體來看，鋰電賽道維持高景氣度，行業(yè)公司業(yè)績紛紛“報喜”。與此同時，鋰電企業(yè)在一季度的投資動作不斷，從布局方向來看，儲能行業(yè)成為重點領域。機構分析認為，在市場需求旺盛的背景下，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈多個細分環(huán)節(jié)有望獲益。

鋰電公司一季度業(yè)績普遍向好

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈龍頭上市公司寧德時代近日公布了一季度業(yè)績報告，公司期內(nèi)營業(yè)收入和凈利潤同比實現(xiàn)雙增長，業(yè)績驅動因素主要包括全球動力電池及儲能系統(tǒng)需求旺盛、公司核心產(chǎn)品市占率領先、規(guī)模效應與技術溢價等。

芳源股份也在一季度報告中稱，期內(nèi)營業(yè)收入同比增長63.35%，凈利潤扭虧為盈。公司主要從事鋰電池三元正極材料前驅體、鋰鹽、硫酸鹽等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。期內(nèi)業(yè)績變動，主要系下游市場需求持續(xù)向好，疊加部分金屬價格特別是鋰、鈷金屬價格同比上漲，推動公司部分產(chǎn)品實現(xiàn)量價齊升。

除了正式披露一季度業(yè)績報告的公司，近期公布一季度業(yè)績預告的上市公司也普遍“報喜”。綜合來看，擁有低成本資源的上游鋰鹽企業(yè)、材料領域的細分龍頭企業(yè)、儲能業(yè)務占比較高的電池企業(yè)，普遍預告業(yè)績實現(xiàn)同比增長。

在鋰電上游領域，鋰資源布局被視為保障原材料供應、控制成本的關鍵。以鋰化工產(chǎn)品為主營業(yè)務之一的贛鋒鋰業(yè)近期公布一季度業(yè)績預告，公司期內(nèi)預計實現(xiàn)凈利潤扭虧為盈，同比增幅超過549.65%。

針對業(yè)績變動因素，公司稱，期內(nèi)受益于全球新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，下游客戶對鋰鹽的需求強勁增長，公司鋰鹽產(chǎn)品銷售價格較上年同期有較大幅度上漲；公司鋰資源項目產(chǎn)能釋放，成本結構不斷優(yōu)化；動力電池及儲能市場持續(xù)增長，鋰電池板塊產(chǎn)銷量明顯提升；此外，公司持有的股票價格上漲產(chǎn)生了公允價值變動收益，期內(nèi)整體收益約2.59億元。

在消費電池、動力電池、儲能電池等核心業(yè)務板塊同步發(fā)力的億緯鋰能，近期預計一季度凈利潤為正，且同比增長25.00%；扣非后凈利潤同比增長30.00%。公司稱，能夠在高成本環(huán)境下實現(xiàn)利潤同比增長，主要得益于供應鏈多元化布局，保障了主營業(yè)務盈利能力的穩(wěn)定性。

主要從事磷酸鐵鋰正極材料和車用環(huán)保精細化學品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的龍蟠科技，近日發(fā)布了一季度業(yè)績預增公告。期內(nèi)，公司預計營業(yè)收入同比增長107.25%至126.09%，凈利潤同比大幅增長870.75%至1063.44%，實現(xiàn)扭虧為盈。公司業(yè)績增長的核心因素是，磷酸鐵鋰業(yè)務需求回暖、銷量與收入同步提升等。

企業(yè)積極布局搶抓市場機遇

今年以來，在行業(yè)高景氣度背景下，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司大手筆投資布局動作不斷。綜合來看，既有針對上游資源的強化布局，也有新業(yè)務、新市場方面的開拓舉措。

寧德時代近期宣布新設子公司，圍繞公司電池產(chǎn)業(yè)布局及發(fā)展需求，整合現(xiàn)有礦業(yè)相關資產(chǎn)，拓展海內(nèi)外優(yōu)質礦產(chǎn)資源項目，以進一步向上游關鍵原材料領域延伸。公司一季度業(yè)績穩(wěn)步增長，但受到上游原材料價格上漲影響，毛利率略有下降。在此背景下，公司上述布局引發(fā)業(yè)界廣泛關注。

具有類似布局的還有新能源供應鏈頭部企業(yè)格林美，公司3月份宣布，與合作方簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將圍繞紅土鎳礦資源綜合利用開展深度合作，共同布局海外紅土鎳礦產(chǎn)業(yè)項目。公司表示，此舉有望大幅提升公司海外鎳資源項目工程設計能力與各種要素資源配置能力，保障公司海外鎳資源項目建設與經(jīng)營運行穩(wěn)定。

電池材料企業(yè)璞泰來也在3月份宣布，為把握境外市場尤其是東南亞市場的機遇，推進國際化發(fā)展戰(zhàn)略布局，就近配套客戶，滿足下游客戶以及終端市場需求，公司擬在馬來西亞投資年產(chǎn)5萬噸鋰離子電池負極材料建設項目，計劃總投資約20.51億元。

高工鋰電統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，一季度先后有19家鋰電企業(yè)陸續(xù)推出產(chǎn)能投擴建計劃。寧德時代僅2月份累計投資額度就達680.6億元，動力電池項目規(guī)劃產(chǎn)能超過280GWh，布局方向包括高端新能源汽車配套、覆蓋全球動力與儲能市場一體化布局等。比亞迪一季度累計投資額度超過120億元，儲能電池+動力電池項目合計產(chǎn)能超過30GWh，布局方向包括第二代刀片電池量產(chǎn)基地等。

儲能行業(yè)有望迎來高速增長期

“本輪擴產(chǎn)，企業(yè)不再‘全面撒網(wǎng)’，而是聚焦核心賽道。”高工鋰電分析指出，從企業(yè)投擴產(chǎn)項目布局方向來看，儲能成為本輪擴產(chǎn)的核心增量引擎。其中，寧德時代、億緯鋰能、中創(chuàng)新航等企業(yè)的新增產(chǎn)能中，儲能電池成為重點內(nèi)容。正力新能、鵬輝能源等企業(yè)計劃打造全儲能專用產(chǎn)線，以填補市場供給缺口。

例如，億緯鋰能在3月底宣布，擬投資建設“60GWh儲能（動力）電池生產(chǎn)制造項目”，投資總額約60億元。公司稱，此次投資旨在搶抓儲能（動力）電池的市場機遇，進一步擴大產(chǎn)能規(guī)模，提升公司在新能源行業(yè)的影響力和綜合競爭力等。

針對產(chǎn)能投建的遠景展望，億緯鋰能表示，2026年及以后，全球儲能行業(yè)將迎來高速增長期，裝機規(guī)模有望持續(xù)攀升，技術路線多元發(fā)展，應用場景不斷拓寬，行業(yè)正在邁入長期高景氣周期。

今年一季度，我國儲能電池銷量同比增長明顯，前述多家業(yè)績“報喜”上市公司也在業(yè)績驅動因素中，強調(diào)了儲能市場高景氣度與自身業(yè)績的強關聯(lián)性。

根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，一季度，國內(nèi)動力和儲能電池累計銷量為437.1GWh，累計同比增長52.9%。其中，動力電池銷量為291.9GWh，同比增長34.3%；儲能電池銷量為145.1GWh，同比增長111.8%。

業(yè)內(nèi)人士分析認為，動力電池和儲能電池共享核心材料體系和制造工藝。這種技術同源性帶來的產(chǎn)業(yè)利好在于，動力電池大規(guī)模量產(chǎn)推動了材料成本下降和工藝成熟，儲能電池可直接受益于這些技術進步。同時，儲能市場的爆發(fā)式增長也能協(xié)同促進動力電池技術迭代升級。

中原證券研報分析認為，儲能在能源強國建設和新型能源體系建設中將發(fā)揮更加重要的作用，未來儲能鋰電池需求增速有望顯著高于動力電池。華西證券電新團隊也認為，在儲能需求旺盛、新能源汽車單車帶電量提升的背景下，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈進入新一輪擴產(chǎn)周期，看好鋰電產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度趨勢，多個細分環(huán)節(jié)有望受益。