2026年一季度，我國新能源汽車出口同比增長120%。海外市場(chǎng)需求集中釋放，推動(dòng)A股新能源板塊快速修復(fù)。截至4月24日，Wind新能源指數(shù)自4月7日以來累計(jì)漲幅超8%。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，伴隨全球電動(dòng)化進(jìn)程持續(xù)提速、能源轉(zhuǎn)型需求全面升溫，我國新能源產(chǎn)業(yè)鏈出海價(jià)值持續(xù)凸顯，相關(guān)邏輯獲得資本市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

新能源車企出海加速

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月24日，Wind新能源指數(shù)自4月7日以來累計(jì)漲幅超8%。板塊中，中材科技同期累計(jì)漲幅達(dá)32.23%，中信博、航天機(jī)電同期分別累計(jì)上漲23.15%、16.69%，光伏龍頭通威股份同期累計(jì)上漲14.35%。

全球新能源汽車市場(chǎng)正迎來新一輪高速增長周期。在東南亞市場(chǎng)，中國車企表現(xiàn)尤為亮眼。據(jù)車展主辦方數(shù)據(jù)，在第47屆曼谷國際車展中，汽車預(yù)訂總量前十榜單里，中國品牌獨(dú)占八席。其中，比亞迪汽車預(yù)訂量超越豐田汽車位居榜首，約占總預(yù)訂量的13%，奇瑞汽車旗下OMODA和JAECOO、名爵MG等多家中國車企同樣收獲大量訂單。

據(jù)印尼汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，在印度尼西亞，2026年一季度中國品牌汽車銷量約37000輛，比亞迪汽車銷量位居中國品牌首位。

歐洲市場(chǎng)對(duì)新能源的需求同樣呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)。據(jù)德國聯(lián)邦機(jī)動(dòng)車運(yùn)輸管理局（KBA）數(shù)據(jù)，德國3月純電動(dòng)汽車注冊(cè)量達(dá)70663輛，同比增長66.2%，純電動(dòng)車市場(chǎng)份額升至24%，首次超越燃油車。

海外需求全面提振下，我國新能源汽車出口數(shù)據(jù)尤為亮眼。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2026年第一季度，我國新能源汽車出口達(dá)95.4萬輛，同比大幅增長120%；傳統(tǒng)燃油汽車出口達(dá)127.1萬輛，同比增長29.9%。

瑞銀證券認(rèn)為，當(dāng)前國際油價(jià)波動(dòng)加劇，進(jìn)一步提升了新能源汽車的市場(chǎng)吸引力。后續(xù)若大宗商品成本持續(xù)傳導(dǎo)，帶動(dòng)汽車行業(yè)價(jià)格上行并形成通脹預(yù)期，新能源汽車需求復(fù)蘇節(jié)奏有望快于市場(chǎng)預(yù)期，行業(yè)配置價(jià)值顯著提升。

多賽道迎來結(jié)構(gòu)性機(jī)遇

在新能源板塊整體回暖、海外需求持續(xù)增加的背景下，多條細(xì)分賽道正迎來結(jié)構(gòu)性投資機(jī)遇。

具體到投資方向，廣發(fā)證券認(rèn)為，風(fēng)電賽道方面，歐洲海上風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)節(jié)奏不斷加快，中國供應(yīng)鏈有望充分受益。隨著歐洲海上風(fēng)電項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)質(zhì)性放量階段，我國風(fēng)電零部件企業(yè)有望憑借成本和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，獲取更多海外訂單。可關(guān)注樁基及塔筒環(huán)節(jié)、海纜領(lǐng)域、葉片環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。

儲(chǔ)能賽道前景廣闊，在全球能源轉(zhuǎn)型大趨勢(shì)下，海外戶用儲(chǔ)能需求有望加速釋放，大型儲(chǔ)能需求亦存在超預(yù)期的增長空間。廣發(fā)證券認(rèn)為，可重點(diǎn)關(guān)注在海外市場(chǎng)布局較深的企業(yè)。同時(shí)，東南亞能源通脹的升溫也將進(jìn)一步催化該地區(qū)的儲(chǔ)能配套需求。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈景氣度向上，廣發(fā)證券認(rèn)為，可關(guān)注2026年一季度業(yè)績(jī)高增長的細(xì)分環(huán)節(jié)。在新能源汽車銷量持續(xù)高增、動(dòng)力電池裝車量翻倍的驅(qū)動(dòng)下，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上游材料企業(yè)有望迎來量?jī)r(jià)齊升。

電力設(shè)備領(lǐng)域增量空間廣闊，廣發(fā)證券認(rèn)為，東南亞地區(qū)能源通脹持續(xù)升溫，我國電力設(shè)備龍頭企業(yè)將充分受益于海外需求的高增長。在能源價(jià)格壓力下，菲律賓提前推進(jìn)1.47GW可再生能源及儲(chǔ)能項(xiàng)目，印尼則宣布與韓國合作加快光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能和智能電網(wǎng)的落地。東南亞地區(qū)在新能源并網(wǎng)、儲(chǔ)能配套、輸變電和微電網(wǎng)等領(lǐng)域的設(shè)備需求有望加快釋放，為我國電力設(shè)備企業(yè)打開廣闊的增量空間。

燃?xì)廨啓C(jī)領(lǐng)域同樣具備高成長邏輯，華創(chuàng)證券表示，全球AI數(shù)據(jù)中心的快速建設(shè)拉動(dòng)燃機(jī)出海需求，國產(chǎn)燃?xì)廨啓C(jī)及零部件正加速放量。同時(shí)，全球AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)加劇了電力供需缺口，燃?xì)廨啓C(jī)的核心保供價(jià)值日益凸顯，行業(yè)供需緊平衡格局持續(xù)強(qiáng)化，國產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)節(jié)奏正全面提速。