■本報(bào)記者 呂　東

　　2018年對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)無(wú)疑是個(gè)急需“補(bǔ)血”的年份，面對(duì)資本約束的日趨嚴(yán)格以及自身資本的快速耗消，從年初到年末，各家上市銀行資本補(bǔ)充的動(dòng)態(tài)不斷更新。單筆千億元的再融資事項(xiàng)屢屢上演，資本補(bǔ)充的方式更是各式各樣，將上市公司資本補(bǔ)充渠道方面的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮得淋漓盡致。進(jìn)入12月份以來(lái)，上市銀行再融資公告更是如雪片般飛來(lái)，上演了一出再融資版的“超人總動(dòng)員”。

　　值得注意的是，雖然上市銀行再融資方案不斷出現(xiàn)，且監(jiān)管部門也多次核準(zhǔn)了再融資申請(qǐng)，但還是有一些銀行再融資方案受到市場(chǎng)關(guān)注：先有南京銀行定增被否，后有華夏銀行定增被監(jiān)管就包括資產(chǎn)質(zhì)量等多個(gè)問(wèn)題進(jìn)行問(wèn)詢。

　　2018年是《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》過(guò)渡期的最后一年，今年年底，系統(tǒng)重要性銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率將分別達(dá)到11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行分別達(dá)到10.5%、8.5%和7.5%，這一數(shù)值較2017年年末又有了不同程度的提高。面對(duì)新的資本監(jiān)管指標(biāo)，各家銀行資本補(bǔ)充的需求強(qiáng)烈。此外，信貸的必然性擴(kuò)張以及理財(cái)子公司的設(shè)立等多重因素也使得銀行“花錢”的地方越來(lái)越多，急需“補(bǔ)血”。

　　正因如此，各家銀行通過(guò)再融資進(jìn)行資本補(bǔ)充的需求空前強(qiáng)烈，以期在過(guò)渡期的最后一年完成資本充足率達(dá)標(biāo)的重要任務(wù)。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)相關(guān)公告統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，上市銀行披露和已實(shí)施完畢的再融資金額合計(jì)已逾8000億元。

　　而上市銀行的再融資方式也是花樣繁多，其中既有定增、非公開發(fā)行優(yōu)先股，也包括了可轉(zhuǎn)債及二級(jí)資本債的發(fā)行。

　　2018年，不但上市銀行再融資總規(guī)模創(chuàng)出新高，單個(gè)銀行的再融資規(guī)模同樣是水漲船高，單筆上千億元的再融資項(xiàng)目也是屢屢上演。今年7月份，農(nóng)行定增募資1000億元實(shí)施完畢，該行也創(chuàng)出了A股史上最大規(guī)模定增紀(jì)錄。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，國(guó)有大行再融資力度最大，農(nóng)行、工行、中行的再融資規(guī)模均達(dá)到了千億元。除了農(nóng)行，工行、中行再融資方式均為非公開發(fā)行優(yōu)先股，擬募集資金均為1000億元。交行募資600億元的可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃也于日前獲得通過(guò)。此外，去年年末，建行剛剛實(shí)施完成600億元優(yōu)先股發(fā)行。

　　記者發(fā)現(xiàn)，相比于大型銀行，上市的地方銀行對(duì)于再融資方式的選擇方面似乎更青睞于可轉(zhuǎn)債。據(jù)了解，今年以來(lái)，無(wú)錫銀行、常熟銀行、吳江銀行、江陰銀行以及張家港行均披露了發(fā)行可轉(zhuǎn)債計(jì)劃，融資金額均在20億元至30億元之間。

　　此外，除了定增、優(yōu)先股用來(lái)補(bǔ)充一級(jí)資本外，近期，多家商業(yè)銀行密集發(fā)行二級(jí)資本債。《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上市銀行二級(jí)債募資金額已達(dá)4000億元。

　　上市銀行再融資熱，似乎正隨著年末的到來(lái)而愈發(fā)高漲，并在12月份達(dá)到了高潮，出現(xiàn)了多家上市銀行連續(xù)披露再融資公告的場(chǎng)景。

　　12月3日，貴陽(yáng)銀行公告披露擬定向發(fā)行5000萬(wàn)股，再融資不超過(guò)50億元。此后，多家上市銀行再融資方案接踵而至，12月8日，寧波銀行披露了修改后的非公開發(fā)行方案。在最新披露的預(yù)案中，寧波銀行對(duì)定增規(guī)模進(jìn)行了縮減，由原先不超過(guò)100億元調(diào)整為80億元。顯然，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，為了順利完成定增，該行將再融資規(guī)模進(jìn)行縮水以期提升成功的幾率。

　　除了不斷有上市銀行新加入再融資大軍，原來(lái)已經(jīng)獲得各自董事會(huì)股東大會(huì)審議通過(guò)的上市銀行再融資方案本周也已紛紛獲批。在12月17日、18日及19日連續(xù)三天時(shí)間，中信、平安、興業(yè)、華夏、交行以及浦發(fā)銀行這6家銀行集中披露了各自再融資的獲批情況。其中，前五家銀行再融資方案已獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)，浦發(fā)銀行的再融資方案則獲得銀保監(jiān)會(huì)的批復(fù)同意。

　　值得注意的是，雖然今年上市銀行再融資熱度較高，但監(jiān)管力度還是沒有絲毫放松。

　　4個(gè)月前，南京銀行預(yù)計(jì)規(guī)模為140億元的定向增發(fā)申請(qǐng)就曾被證監(jiān)會(huì)否決，此前上市銀行再融資被否實(shí)屬罕見。南京銀行于國(guó)慶假日前夕披露了被否細(xì)節(jié)——由于證監(jiān)會(huì)發(fā)審委在對(duì)其非公開發(fā)行股份表決時(shí)，同意票數(shù)未達(dá)到3票，因此導(dǎo)致其定增最終未獲通過(guò)。

　　此外，雖然華夏銀行定增申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)，但該行披露的證監(jiān)會(huì)反饋意見通知書顯示，監(jiān)管部門也對(duì)其包括不良貸款余額及不良貸款率上升、現(xiàn)金流凈額為負(fù)、可供出售金融資產(chǎn)增長(zhǎng)較快等多項(xiàng)問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)問(wèn)詢。